利好来袭!14款进口游戏获批 腾讯、网易、完美世界、吉比特在列 _ 东方财富网

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4月8日,国家新闻出版署发布4月进口网络游戏审批信息,共有14款游戏获批,腾讯、完美世界、网易以及吉比特等上市公司均有斩获。有机构认为,近期版号发放周期和数量趋于稳定,优质供给带来行业高增,产品周期和行业景气度有望持续提升,随之带来玩家消费意愿的进一步释放。

在人工智能迅速发展的当下,在游戏领域的投资逻辑已发生了巨大的变化。年内,游戏板块个股分化明显,具备“AI+”概念的公司领涨板块,多家传统游戏则股价不振。有机构表示,随着技术的不断迭代进步,AIGC技术有望助力游戏开发,具体体现在缩短游戏的制作开发周期、降低游戏的开发成本,从而推动整个游戏行业不断向前发展。

14款进口游戏获批

在最新获批的游戏里,腾讯旗下《洛克人11》、完美世界出版的《乖离性百万亚瑟王:环》、网易旗下的《歧路旅人:大陆的霸者》以及吉比特等上市公司代理或研发的游戏在列。

以《洛克人11》为例,该游戏是由卡普空(一家日本的电子游戏开发商与发行商)开发并发行于Switch、PS4、Xbox One及PC上的平台动作游戏,洛克人元祖系列的第11作,同时为洛克人系列30周年纪念作,于2018年10月4日于日本发行。

《乖离性百万亚瑟王:环》则是由完美世界旗下Million 工作室开发的卡牌类游戏,除此以外,吉比特旗下雷霆游戏的《王都创世录》、东方明珠的《命运重启》《侍魂晓》,以及中国移动旗下咪咕互娱的《刺猬索尼克团队赛车》等在列。

截至目前,今年已经下发了46款进口游戏版号,对于近期的发放节奏以及游戏板块的后市行情,华泰柏瑞基金认为:

(1)供需层面:版号发放周期和数量趋于稳定,优质供给带来行业高增,产品周期和行业景气度有望持续提升,随之带来玩家消费意愿的进一步释放,小游戏有望贡献明显的市场增量;

(2)政策层面:预计国内游戏市场版号政策平稳,产品更新周期有望延续,数字经济、文化产业有望持续收获政策助力;

(3)技术层面:AI 技术现已深入游戏全生命周期,短期内将助力行业降本增效的提速,长期来看或将对游戏行业生产方式进行重塑,依靠技术创新、内容创新和玩法创新重构价值体系,有望打开游戏行业成长空间。

从数据来看,游戏板块的经营情况复苏迹象明显。

根据伽马数据最新发布的《2024年2月中国游戏产业月度报告》,2024年2月,中国游戏市场规模为248.75亿元,环比增长2.17%,同比增长15.12%。同时,游戏出海业务稳中向好,据伽马数据统计,中国自主研发游戏海外市场实际销售收入为13.46亿美元,环比增长3.44%,部分产品运营活动海外同步开启带来流水增长。 2024年2月共37个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100,合计吸金20.3亿美元,占本期全球TOP100手游发行商收入38.9%。

国泰基金认为,基本面来看,游戏行业正处于景气上行周期。政策端,游戏版号发放提频增量;业绩端,游戏行业上市公司的业绩正不断改善。

游戏股也需AI“加持”

股价方面,以多只游戏ETF为例,这类基金跟踪的是中证动漫游戏指数,并在去年上半年大放异彩,但随后回撤明显,2024年内跌幅约为5.79%,且指数内个股也分化明显。

如第一大权重股,也是具备人工智能概念的昆仑万维年内取得了11.5%的涨幅,兼具影视业务与“AI+视频”的光线传媒更是涨约24%;而吉比特、电魂网络以及迅游科技等传统游戏股均面临超过20%的跌幅。

为何会如此悬殊?

国泰基金表示,一方面AI文生视频应用有望在游戏等领域改变创作者的工作方式,降低创作成本,提升生产效率;另一方面以VisionPro为代表的MR开启空间计算新纪元,游戏的可玩性和沉浸感在未来或有快速的提升。

在人工智能迅速发展的当下,在游戏领域的投资逻辑已发生了巨大的变化。关于个股的选择,广发证券研报建议把握两条主线:一是优选业绩较好的板块和优质公司,随着一季度业绩可见度逐渐明晰,在业绩预期支撑下有望稳步抬升估值。二是持续跟踪板块内AI应用的边际变化,海外和国内AI均有望取得持续进展,尤其是国内大模型逐步展现可用性后,有望提升市场对AI应用的落地预期。

“建议关注有AI产品或技术布局、正在持续推进落地的公司。另外,也可以关注部分账上现金充足、股息率具备吸引力且积极拓展新业务或有新业务布局预期的公司。”该研报认为。

银河证券也有类似观点:AIGC技术不断进步,游戏行业有望受益:随着近期文生视频模型Sora、基础世界模型Genie、3D建模工具DUSt3R的陆续发布。 “我们认为,当前AIGC已经具备了一定的生产力价值:随着技术的不断迭代进步,文生视频、AI 3D建模等AIGC技术有望助力游戏开发,具体体现在缩短游戏的制作开发周期、降低游戏的开发成本,从而推动整个游戏行业不断向前发展。”

华金证券则认为,“氪金模式不再是唯一出路”。在当下用户获取成本不断增长的市场环境中,手游行业正在向迎合休闲玩家群体转变,移动游戏"休闲化"趋势愈加明显。叠加近期爆款新游的低价效应,单笔氪金价格下调或与游戏“休闲向”呼应,显着提高获客效率。此外,游戏产业已迈入存量竞争时代,氪金模式不再是唯一出路,卖数值、卖道具、卖皮肤的“玩法”正在被广泛的用户渗透度取代。玩家渐趋理性,或更愿为喜好付费。 AIGC技术助力叠加大DAU用户潜力赋能的内容端或成新游重要支撑。

(文章来源:证券时报网)

文章来源:证券时报网

文章作者:券商中国林乔

原标题:利好来袭! 14款进口游戏获批,腾讯、网易、完美世界、吉比特在列……

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